简单来说:寻找高概率的交易机会,重复地去执行有效的策略,这就是稳定获利之路
讲起来是非常简单的道理,其实也不复杂
何谓高概率的交易机会,简单分为”How”“Where””When”
How,方向趋势,大时间架构处于向上趋势,强势,则小时间架构顺势买入,反之向下弱势则找机会卖出。
Where,交易的位置,在重要的位置进行交易,预测的位置越精准,你的交易绩效将会越好,越接近底部买入,越接近顶部卖出,承受的风险越少,利润越多,这是一个简单数学。
When,何时交易,时间周期配合,时间窗的触发,也包括了重要事件发生。
实战中,可以找到很多例子。即日炒作,出现的机会很多。
下面是1月6日会员区交易机会:“港股强势短期就是逢低买入……目前离信号线20500,20600距离近600点,超买导致推高速度缓慢,用signal ... 阅读更多
05
Jan2023
上期文章写道:“标普的下个周期低点在12月中下旬,而更高级别的周期低点在明年3月中。预期本月中下旬的调整低点过后市场再度抽高,然后才出现调整到明年3月中。”“港股方面,周期分析揭示下个周期低点是在12月中下旬。”对于上证指数则指出:“刚刚已经回落到今早最低3061点此处离月度信号线3056点仅仅5点之遥,说明已经来到短期支持留意反弹。”
结果撰写完上文之后,上证指数自3056减低回升目前反弹至3123点,标普自21日之后亦企稳反弹,其中恒生指数表现尤为突出,自预期的12月底周期低点过后,上涨动力再度回升,新年开市即探底回升,并突破新高。
这是一个非常好的周期分析案例,恒生指数周期分析显示12月7日开始折转向下,这段时间里面指数大致上确实就是在19000至20000之间窄幅上落震荡,而该下降周期自12月底1月初开始抽上,细心观察,12月7日最低18799,12月20日最低18885,而1月3日最低为19303,可见在调整整固期间,调整的低点是不断擡高的,这种强势的形态为调整结束后的快速突破做了很好的铺垫。这也说明,从实战的角度来说,市场的波动并不是简单线性的,而是多种周期叠加互相影响的结果,从A到B并不是一条直线,周期低点到周期低点并不一定在同一水平线上,因此我们要动态地根据市场表现出来的状态来顺势入市,并且根据趋势状态来管理仓位。如何顺势如何管理往往是顶尖交易员与众不同的分野,预测预判能力反倒是其次。
从上面周期和恒指的走势状态来判断短期走势是强势无疑,强势市场短期逢低造好是指定动作直到趋势转变。我们从长期的角度来看看这个18月级别周期低点带来的反弹空间有多少呢?
下图是恒指月线图,从该月线图可见2017年33484见顶之后,市场完成了一个ABCD形态,第一支脚在20年3月反弹0.814之后出现延伸1.618到达15000区域形态完成之后见底。现在的反弹用市场几何的常用工具安德鲁音叉来分析,可见中轴位置在20800附近,该处等于20年反弹浪幅度的0.618。此处亦与季度信号线20780吻合。如果完整地复制20年反弹浪幅度10000点,由低位14597来量度反弹10000点即24597,将来到音叉下降通道上方阻力线,这里可以作为一个中期反弹的极限位。
如果从周期分析的角度又如何判断呢?2022年10月底部目前定位为17月周期的周期低点,对应历史上前面的同级别周期低点分别为18年11月,20年3月,21年8月。首先该三个大周期低点分别为24589,21139,24748以及14597,可见随着周期不断推移,长期周期低点是整体向下,对应上图恒指确实处于下降通道运行。另一个规律是凡是17月周期低点之后的次等级周期40周周期(下图短向上红色箭嘴指示处)是不错的买入点,最好是能够出现一个较17月周期低点较高的位置。目前预期恒指的下个40周周期低点在23年6月底,届时如果低点高于14597,将会是一个不错的买入点。配合波浪理论,17月之后的反弹如果是A浪,那麽B浪调整低点出现在6月底的时候买入,预期将会出现的C浪反弹将与A浪同级别。
从以上分析可见,周期,形态,波浪,环环相扣互相补助。耐心等候时间价格形态符合条件的结构出现,即为绝佳入市良机。
January 5, 2023markettiming2
23
Dec2022
上篇文章评述美股总结道:“从目前结构来看,道指标普强势可是纳指的走势十分疲弱增添一点忧虑。因此暂时视之为一个上落震荡市,接近阻力不要追高,情愿等低位才增持。在攻破季度信号线之前保持谨慎。”,该文发出之后,美股出现调整,美国标普500指数由高位4100一轮急速回落到执笔时3817收盘回调7%。纳指表现更为疲软,由高位11571形成三顶回落到昨晚10546收盘,回调近9%。下跌的原因有各种说法不赘述,按照周期分析又是正如预期,上文所述:“从周期分析来讲,标普的下个周期低点在12月中下旬,而更高级别的周期低点在明年3月中。预期本月中下旬的调整低点过后市场再度抽高,然后才出现调整到明年3月中。”,12月中下旬周期低点如期而至,后续我们继续跟踪。
港股方面,周期分析揭示下个周期低点是在12月中下旬。值得特别注意的是近年对港股影响较大的A股市场,上证指数的调整较为明显,上文提到:“代表中国股市的上证指数的周期略有不同。该周期低点为80日级别的周期,下个更重要的周期低点20周周期低点在明年的一月中下旬出现,而该周期低点只要能够高过10月底低点应当是不错的回调买入点。注意目前上证指数已经来到季度信号线阻力面前,首个反弹目标已经完成。错过低位买入机会可以等明年一月见有回调再定夺。”,的确上证指数最高3226与季度信号线3233点只相差了7点,即见中期反弹底部,刚刚已经回落到今早最低3061点此处离月度信号线3056点仅仅5点之遥,说明已经来到短期支持留意反弹。
更重要的是,上证指数20周周期低点尚在明年一月中下旬,该20周周期过往表现相当可靠,作为一个大型上落市的市场我会留待下个周期低点明年一月中再做定夺。
时近年底岁末,又是时候总结今年的成绩,然后展望来年。大家最关心的应当还是股票市场有什么可以买,有什么又需要留意风险。美国著名基金经理欧希金斯(Michael ... 阅读更多
December 23, 2022markettiming2
20
Dec2022
信号线最简单的应用,判势和支持阻力
这已经实际上解决了交易最重要的问题
那就是做什么方向,和在什么位置做
前者决定的是概率,后者决定的是赔率
两者加起来就是预期回报率,是交易系统的核心
过去我们讲的已经比较多举了很多例子
这里我们要再探讨的是,用信号线挑选短线交易时机的逻辑
在一些特殊的情形底下,当季度,月度方向一致时很容易爆发短期急跌急涨的行情
而这种行情,是短线操作者最为喜爱的,我借用趋势跟踪者的用词“Sweet ... 阅读更多
December 20, 2022markettiming2
07
Dec2022
上两期文章针对美国国债提示了底部买入机会,提出:“下个应当留意的资产就是债券。美股在9月以来已经重启买入,未来预期仍然会有更多震荡,选股和把握低位买入机会较为重要,而美债将是我未来重点关注的资产类别。”,结果无论美国国债还是美股在最近一个月都出现了明显的反弹,以TLT美国国债ETF计算回报,自11月10日发文以来上涨了超过8%。美股SPY标普500指数同期最多涨幅只是超过3%,相对而言,美国国债大幅跑赢。
再次说明,股票并非是唯一能赚钱的投资工具,选择对了资产类别随时可以跑赢。目前TLT已经来到月度信号线阻力106.79,提示我们留意反弹阻力先不要追高。在经历了一个长达近两年的熊市之后不要因为一两个月的反弹就断言转势,转势根据信号线定义的转势三部曲,是需要一个过程。简单来讲,在季度信号线转多头之前,都尚未确认进入牛市。然而由于中长期周期周期低点很大概率已经在今年10月24日见到,国债的最差时期很可能已经过去。
港股最近出现急升,又如何看呢?首先从周期分析的角度来看,今年10月底的低位很有可能见了18个月的周期低点,这里至少会出现一个中期反弹(参考附图)。从长期周期54个月熊市底部周期来计算,未来在2024年年中将会出现长期周期低点,这还是后话。
反弹的空间又如何呢?中期反弹是以季度信号线为最终目标,而本季的季度信号线在20700和22573,由于本季已经接近尾声,反弹大概率延续到下季度,那麽下个季度的信号线则经过推算将会来到19208和20743附近。因此,这里必然是兵家必争之地,也是本季和未来一季的中级阻力。
同时中国A股与港股几乎同步在10月31日见底部。代表中国股市的上证指数的周期略有不同。该周期低点为80日级别的周期,下个更重要的周期低点20周周期低点在明年的一月中下旬出现,而该周期低点只要能够高过10月底低点应当是不错的回调买入点。注意目前上证指数已经来到季度信号线阻力面前,首个反弹目标已经完成。错过低位买入机会可以等明年一月见有回调再定夺。
美股自今年8月31日破解程式交易迷思 ... 阅读更多
December 7, 2022markettiming2
06
Dec2022
上文讲到:“因为信号线就是大户的成本,市场最重视的位置,围绕该位置的争夺而逐渐形成趋势的逆转”
亦提到多周期确认趋势爆发期的实战技巧
本期就继续用原油为例子来讲解一下前信号线的支持阻力,以及多信号线密集所形成的支持压力
在实际运用中,我发现前一期的信号线往往有着非常稳定的效用
在即日买卖中尤其重要
即便应用在长期图表里面,过往的信号线尤其是长周期的如年度季度月度信号线往往有着非常显著的阻力支持作用
例如附图中,原油10月月度信号线92.17,管控了11月的反弹顶部
而22年第二季度信号线支持73.86,支持了10月28日的底部回升
举一反三,如果该价格水平被跌穿,将往下寻找22年第一季度信号线支持69.77
同时,原油目前处于上文所讲的趋势爆发期区域,以红色背景为准,说明原油处于下降强趋势中,走势非常疲软。
商品牛去熊来,将以原油崩跌为指标。
December 6, 2022markettiming2
30
Nov2022
通过对信号线的研究和实战经验总结,可以发现市场的一些重要规律
前面介绍过转势的三部曲,可见趋势转变必须经历一个过程
整个过程经常会出现某些行为特征
按照Wyckoff的理论,就是accumulation和decumulation累积和派发的过程
通过信号线,因为信号线就是大户的成本,市场最重视的位置,围绕该位置的争夺而逐渐形成趋势的逆转
最近,通过对一些强势股的研究,股票多数人喜欢买上,因此我会通过筛选那些符合条件的强势股分享出来
只不过,由于买入强势股的前提是市场处于上涨或者市场宽度处于扩散的阶段,今年并不满足买股的条件
虽然如此,在模拟期权组合中依然重点部署了如941中移动,883中海油这类符合条件的个股,前期也挑选出一些强势个股,短线表现确实不错
由此给予我启发,那就是股票之所以有好的表现,是因为选股因子中用到了多层确认,也就是多个周期的指标均指向向好,这种股票爆炸力最强
既然如此,可以将同样的概念也放到期货市场中
新更新版本的信号线就会显示出那些处于多层周期指标确认的时间
在出现这样的信号时,无论是向上或者向下,市场都很容易出现爆炸性走势
这其实对于短线交易是一个很大的帮助
使用这个信号有什么需要注意的?
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November 30, 2022markettiming2
28
Nov2022
今年是非常有趣的一年,能够将特斯拉,比特币和国债放在一起对比应当是年初人们最不敢想的奇事。刚好三者却又可以放在一起成为今年比惨的对象。各项资产今年至今的回报中回报最差的是比特币下跌了65%,倒数第二是TLT美国长年期国债ETF下跌了31%,第三则是纳指下跌了28%。
虽然三者下跌幅度夸张,如果计算近十年的累计回报,比特币是惊人的55613倍,纳指4.84倍,就连国债都有42.6%的回报。
相反,今年表现最好的资产商品上涨了21.1%,可是近十年的回报却是下跌6%。
从以上数据,可以拼凑出一个画面,在过去十年里面,全世界享受了一个低通胀低利率而有利于高增长和创新的时代,过去的宏观背景是各国合作打造全球供应链享受了低通胀,同时各国央行亦合作压低了利率提供廉价资金,这正正是创新行业最需要的温床。今年暂时来说是这十年里面的一个重要setback挫折。宏观背景的逻辑受到挑战,地缘政治,大国对抗增多,美国联储局开始加息和收水来应付通胀,同时需求又因为疫情持续而受影响导致经济转弱。除了大国之外,世界其他国家更多地是面对滞胀问题。
最近爆发了一件备受关注的币圈大事,全球第二大加密货币交易所FTX爆煲,让投资者惊呼疑似再度出现庞氏骗局,细节堪比安然事件,马多夫骗局。细心思考就知道,马多夫的庞氏骗局爆煲之时正是2008年金融海啸,正正印证的就是名言:“只有潮退才知道谁没有着裤“。历史有着惊人的相似,在2000年之后调低到利率到1%之后,2004年到2006年美国联储局加息17次,逐步调到5.25%,对比目前,同样是由零息一路加息,市场目前预期也是大概加息到5%附近止步。更为相似的是,从利率曲线看,多次加息后2007年导致美国国债收益率倒挂,经过今年的猛操作,目前国债利率倒挂的情况已经和当年2007年相同!
随着国债利率倒挂之后,历史上美股都出现了见顶下跌,随着泡沫爆破,那些特别需要廉价资金的资产和行业,也包括庞氏骗局都会有崩溃的征兆。这次也不例外。
历史并非简单重复,今年的货币收紧政策来得非常迅猛比以往要快速,同时相关的风险资产已经出现了大幅调整,泡沫爆破的标志性事件亦已出现。从历史可以发现每次加息收紧之后都是漫长地放松,越快速地挤泡沫加息周期越快见顶实际上对于美国联储局未来进行宽松更有利。近来原油由130元高位回落到80元,美国联储局更多地是与通胀竞赛,希望在通胀见顶之前尽快去到5.25%这个心中的目标。
下图是美国短期国债周期分析。可见其价格今年快速回落周已经到2006年最低位置附近,并且处于长期周期低点时间区域附近。
结合上篇文章以投资时钟来分析下个应当留意的资产就是债券。美股在9月以来已经重启买入,未来预期仍然会有更多震荡,选股和把握低位买入机会较为重要,而美债将是我未来重点关注的资产类别。
November 28, 2022markettiming2
23
Nov2022
上篇文章讲转势三部曲,大家对于如何定义一个“转势”应当有一定的了解
通过信号线系统,我们可以非常客观直观地定义出趋势是否发生改变,撇除了主观因素
假突破我放到以后再讲,今期依然希望继续探讨信号线最为核心的应用方式
多年的交易经验告诉我,实战分析应当是动静结合
而成功的交易,心理状态应当是占据更大的部分,而好的心理状态,除了外在影响因素之外,就是交易员自身对于其交易系统的信任程度
这种信任程度来自长期有效的系统以及勤奋练习
成功是没有捷径,信号线能够帮助我们更有效和容易到达目标,却并不能取代个人的努力和进化
所谓动静结合,周期分析牵涉到“未来”的预测部分是属于“静态”,这些路径通过过往经验去预测将是固定的
例如,通过过往经验冬天会提早日落,那麽这个冬天我们预期的将是同样的结果
而“动态”分析就是市场的实际情形,也就是上述例子通过今年天文台的观测,是否真的和往年一样差不多的日落时间,还是出现差异?
两种分析我们都要客观,有数据和事实为支持
信号线就是给予动态分析一个客观的事实依据
“线上看好,线下看淡”,一线一乾坤一线一太极,该线是水平线不像均线追着市场跑,这个客观的依据,简单到小学生都能懂,因此也十分强大
而根据“线上看好,线下看淡”的原则,我们可以从关键价位去寻找常见的,江恩所强调的一顶,双顶,三顶,一底,双底和三底
所有在信号线关键价位发生的形态就是重要的形态
因为市场最为care关心的就是信号线的争夺,下面我举几个例子:
一,2021年黄金日线图
二,2022年道指
三,比特币日线图2022年例子
November 23, 2022markettiming2
15
Nov2022
上期文章讲到信号线如何捕捉转势低点
以实例11月1日恒生指数期货分时图所呈现出来的转势三部曲
而市场成功转势反转之后,一路急升,这个底部信号发出后的表现可谓十分理想
当深入到实战交易的最重要的本质那就是顺势而为
周期理论可以帮我们提前找到可能的底部时间但实际操作还是需要等待与我们操作方向一致的趋势出现
所以,判断趋势是最本质,而信号线就是最基本,一致的判断方向工具
他总结了目前和过去市场的状态,用非常简洁的语言告诉我们当下市场发生的事,以此判断目前趋势
本篇我们来看看中长线是否有效。同样用恒生指数,以周线图分析中长线趋势,下图展示了2016年到2020年,恒生指数数次出现的转势三部曲,以数字123标示
可见经过转势三部曲之后,市场都出现了急升或者急跌
这其实反映了市场的本质
一个大的周期完结是需要一个转势的过程
而信号线只不过给予我们一个非常客观的标准去判断这个过程出现
完成了三部曲并不代表市场一定会出现大行情,亦都会有失败的情形出现
技术分析其中一个关键就是突破失败则是强烈地反转信号
下期我们继续谈
November 15, 2022markettiming2