上篇文章我们介绍了一下赫斯周期的实战应用，配合了港股平均为33周的周期。接下来数篇我会继续讲解赫斯周期的一些具体内容。

从上文，大家应该了解到赫斯周期主要就是通过统计计算，得出金融市场包括自然界普遍和经常出现的所谓标称周期（Nominal Cycle），中文翻译不及英文更达意，笔者认为更像是“显性”周期，是一个普遍存在并且经常出现的周期现象。这对于周期分析十分重要，之所以周期能被人类所利用，就如日出日落，一年四季，是有规律可循，并且重复出现，因此才可以被我们加以利用。金融市场是同一个道理，人类的行为亦是具有高度的规律性，我们了解了其中的规律之后就能够被善加利用。赫斯给与了周期分析，丰富的数据支持，总结了周期的特性，还建立了分析模型，可以说非常全面，为我们后人能够深入分析和应用提供了方向。以下是赫斯所总结出的​​价格波动的波特性​​：

​​周期性​​：每个波由波谷到波谷（或波峰到波峰）的时间固定，可透过历史数据识别。

​​谐波性​​：相邻波的周期比通常为小整数（如1:2），形成「波谷巢」（多个短周期波谷同时出现）。

​​同步性​​：波谷倾向于同步，波峰则分散，形成「尖锐底部」和「圆形顶部」。

​​比例性​​：波幅与周期长度成正比（如周期翻倍，振幅也翻倍）。

简单来讲，根据周期性和同步性，我们知道价格周期主要针对波谷（即周期底部），而波谷倾向于同步，也就是说我们较容易找到各个周期同步见底的波谷以及周期底部。

下图为恒生指数日线图周期分析，可见红色箭嘴所指的今年1月13日为20周，80日，40日以及更小的周期同时见底，当这些周期共振见底之后，市场随之见底并展开强有力的上涨。

这也是由于比例性，各周期之间通常存在两倍或三倍的关系，与江恩理论契合。大周期的力量更为强大，造成的价格波动幅度通常比较大。

因此，通过赫斯的研究，我们知道了几个重点。周期是我们根据观察规律总结经验得来，电脑强大的数据分析能力帮我们可以完成大量繁复的工作。从总结数据分析的经验，我们知道金融市场而言，周期低点更为可靠，pair trade例如货币就除外。

总括来说，可靠的规律就是周期分析的基石，也是我们投资获利的根据。之后我们继续讲。