最近有学员问我,如何成为成功的交易员,为什么没有讲从最高点会到最低点,即便在上周市场大涨冲击22000点时long ... 阅读更多
markettiming2
10
Jun2022
最近遇到较为多的问题就是港股,科技股见底了吗?美股是不是“又一次”踏入牛三呢?
遇到这个问题的时候,我会先问清楚对方的交易时间架构,是中长线,短线还是仅仅炒即日呢?对一般散户投资者来讲可能倾向短线或者中线一点,长线和即日交易属于较为专业的范畴。第二个问题是,打算获利的模式又是如何?buy ... 阅读更多
June 10, 2022markettiming2
07
Jun2022
最近数年随着科技普及,KOL界里“量子”“量化”变成流行词
有点好像以前流行的是“波浪”“江恩”
这也说明新晋年轻人深受数码化潮流影响,实行乜都要用电脑手机程式
而且也给人一种非常cyber的神秘感
电脑程式的确给予了很多方便,有几个重要的优势:
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June 7, 2022markettiming2
26
May2022
今年以来每逢金融市场颇为波动的时候,都总会让我时常想起早年读过的一本非常喜爱的书籍《一个投机者的自白》,此书由被称为“德国股神”名为安德烈·科斯托拉尼所著。
这位知名炒家有颇多名言,较为印象深刻的例如“我是投机人士,始终如一”,看似简单的一句话,恰恰反映了一个成功投机者最重要的品质“诚实”,诚实地看待自己,诚实地看待市场,始终如一,看似容易却不多人做得到。又如:“有钱的人可以投机,钱少的人不可以投机,根本没钱的人必须投机“。就是这句话用在现在非常的应景。在市场极为波动,连知名基金都损手烂脚,大众闻股起舞变成闻股色变,在这种市况下,使用了错误的投资策略来应对难免吃力不讨好。
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May 26, 2022markettiming2
25
May2022
德国股神科斯托兰尼有句名言:“有钱的人可以投机,根本没钱的人必须投机”。今年市场波动,股市处于反复下跌,已经失去了炒股应该有的大环境,除了间中趁大跌会short ... 阅读更多
May 25, 2022markettiming2
18
May2022
执笔之时恒生指数急涨近700点一扫过去两周的颓气
所幸笔者在周末周报分析中总结:“周期重新选定59日为主导周期,展开反弹至5月19日附近转落。从趋势来讲,周线中期趋势向下,但日线趋势跌势转缓有反弹迹象。反弹目标20387及20699......。结构来讲,20185-20480空心区看迅速填补,上方20856属于中期压力密集区。”
而在今日开盘前的分析亦指明,20185-20480空心区容易出现趋势市快涨快跌。
结果市场表现一如预期,企稳在即日强弱分界之上只买不沽,然后突破阻力20180-20190,就犹如动力火车一直向北行驶。
总结成功的经验,未来不断复制,这次成功的捞底经验可以说用四个维度来结构:
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May 18, 2022markettiming2
12
May2022
上篇文章分析标题开宗明义《美股响起警钟》,单看标题已经讲明来意。上文刊出之后,纳指尚能徘徊在12600附近,美国联储局议息之后一轮大跌就已经跌破11600,跌幅超过千点。印证了笔者的看法。
早在年初,笔者就提出了今年是总统选举年加上又是联储局退市加息年,是今年两大最为确定的因素,只要把这两大因素研究透彻了,今年的金融市场走势就不难拆解。
仅仅看加息因素的话,是不能单从加息一项因素来解读的,而是要结合通胀率。尤其最为关键的真实利率,也就是息率与通胀率的差值,计算成为指标就是将十年期国债利率减去未来5年的5年期预期通胀率。此举可以用来衡量货币的购买力和收益率。以史为鉴,在2004-2006年,同样因通胀率攀升同时提高利率来对抗高通胀,实质利率抽高的同时股市呈现震荡上涨,上涨显得不那麽流畅。
考虑另一个关键因素是联储局退市,上一轮退市为13年4月开始到15年2月减少买资产,17年年底甚至开始激进地缩表直到19年第四季爆发新冠疫情,联储局才决定重新入市买债。在这两轮退市阶段,13年3月到7月实质利率有比较大的抽升但联储局此时并没有提高目标利率,直到15年年底才开始提高目标利率,之后实际利率反而较为稳定。同期股市表现又如何呢,13年实质利率提高期间,标普500指数出现了连续调整,最多下跌了7.5%。而17年年底开始的缩表收水,市场就出现了剧烈震荡,第一轮调整18年年初至2月最多达到11.84%,第二轮由18年9月到12月则下调了最多近两成。由此可以得出一个结论,在通胀率和利率同时提高的时期,股市的回报有所减少但依然是正回报。实质利率提高,通常来自于对通胀的忧虑和未来提高利率的预期,股市容易出现调整。最为让市场动荡不安的,则是缩表收水。
现在我们正处于什么阶段呢?从最新数据来看,美国联储局的资产负债表规模较3月份没有太大变化,扭转了过去不断增加的趋势。还没有出现下跌,也就是说尚未有缩表和收水的动作。而实质利率则由21年7月负1%的数值大幅抽高到目前0.612%。也就是说目前市场正反映的不过是实质利率抽升带来的不利因素,标普指数就已经由高位最多下跌了近18%。之后大家一定要紧盯美国联储局是否真的会进入缩表收水,一旦有此迹象,股市必定还会有更大的波动。
从技术形态学来解说,首先标普和纳指已经形成了一个头肩顶,标普500指数的颈线位于4200附近,纳斯达克指数有两处颈线分别位于13120,以及12600附近。罗素2000指数更为弱势,2021年自2月至11月以来顶背驰形成派发区,22年1月至3月横行区亦为明显的下跌中继形态,然后破位下行趋势明显。其次,标普自21年9月以来出现了两组月线波幅扩大的形态组合,这预示了后期很可能会继续见到剧烈波动。美股的投资者要做好准备绑好安全带。
除了美股之外,比特币等电子货币走势同样牵动人心。从形态上来讲,比特币的双顶形态呼之欲出,按照该形态一旦要完成,量度跌幅可以去到16120及14000元。目前来讲,该形态过于明显以至众所皆知,越多人关注的形态越容易出现反向波动。从周期分析来看,比特币存在80日周期,距离上个低点时间22年2月24日至5月10日相距了75日,踏入了该周期低点范围。也就是说短期而言,比特币在破位之后反而有见周期低点而出现反弹的契机。
从中长期来讲,周期高点和低点不断推低,无疑已经确认比特币进入中期调整,从过往周期来看,2015年升浪历经152周由152元上涨到19666元上涨了近130倍,2018年开始的升浪自3122元起步最高涨至69000元上涨了22倍同样历经了152周,上两次升浪结束后的调整期分别历经了59周和52周。总括来说,比特币涨跌规律是上涨3年,下跌一年。那麽由本次见顶时间21年11月计算,在22年11月就要符合其波动律。
值得注意的是,上两次调整期比特别的调整幅度都在84%左右,这是一个极为波动涨跌幅度十分夸张的产品。按照同样的跌幅去测算,则需要回到10000元楼上,亦即是将20年开始的升浪全部回吐。
缘起皆因美国印钞而大幅炒高,假如美国真的进入收水期,就真的要小心缘灭回到起点了。待泡沫爆破回归起点,又何尝不是另一个周期的开始?
May 12, 2022markettiming2
10
May2022
上篇文章讲到美股《鬼故要聼住先》
大致意思是太多人讲的一致性意见在市场技术的角度是反而容易引发反弹
当时讲:“虽然标普刚刚跌破4400支持位,这里又要出现短线反弹”,同时“从中长期来讲,利率曲线这一表象,所引发市场真正的忧虑就是滞胀”
结果刊出之后标普马上出现了短线反弹至4月21日最高4512
其后的结果就众所周知了,又是一轮下跌,连番暴击之下美股各大指数已经破位下行,尤其代表科技股的纳斯达克指数出现了大跌
目前又来到一个有趣的位置,那就是这次的破位又一次让市场大众变得一致悲观
这通常又是短期反转的信号
通过周期分析,亦可见目前美股依然处于反弹周期之中
这里就要从实战的角度来看待反弹周期
在周期分析中,只有上升周期和下跌周期,其分析原理就是专登剔除“趋势”的元素,而只希望留下价格波动
然而,我们都知道趋势是一个不可缺少甚至乎是至关重要的元素
实战之中不是说,哦,周期分析捕捉到了市场顶部底部,很神奇啊,就可以“赢在转势“了
到了实战,就不是说讲中两次就可以威,而是要具体地去到风险利润比,如何定止损价,资金管理等非常重要的部分。
在实际应用中,还有两个重点要注意,一个是趋势对周期的影响,例如大周期向下,处于下跌趋势,那麽上涨周期造成大反弹,也可以仅仅带来一个短小的反弹。
用指标去形容反弹,有些人就会说是修复太过超卖的动力指标,那麽其实股价即便横行,或者下跌速度稍微减慢都可以达到这种效果。
因此,最近我很喜欢用反弹周期来形容这些下跌趋势中的上涨周期,用“反弹“来提醒参与者,这是下跌趋势,要留意参与反弹的风险
讲回现在美股市场,过分超卖的确容易引发反弹,然而短期反弹之后无法逆转趋势则应当仍然是顺着原来的趋势也就是阻力最小的路径继续下跌
May 10, 2022markettiming2
29
Apr2022
《交易心得》系列写给对MTA研究内容有兴趣以及新加入会员,为了更快了解和熟悉整个交易体系的运作和理念。
不要空谈那些几十年前的古董周期理论了,尽快实战周期理论去盈利吧。
首先,从主导周期图可见4月27日开始市场周期转上,因此在短线交易和日内交易都开始积极留意造好机会:
到了4月29日,恒生指数期货开盘前,我会例行将今日的重要位置,和这些重要位置可能引发的交易机会发出来。
从该图可见,19873点支持位,19951支持位分别画出了两个向上的箭嘴,这两个位置是认为可以留意造好的地方。
另外20037-20016强弱分界是一个重要概念,最简单的应用方法是,假如市场价格在强弱分界之上,为之强势,只造好仓。反之,假如市场价格在强弱分界之下,为之弱势,只造淡仓。市场从上方下穿强弱分界是转强,从下方上穿强弱分界就是转强。具体情形当然要结合市场呈现的price ... 阅读更多
April 29, 2022markettiming2
27
Apr2022
上期文章直言港股长期走势有变,未来进行的只是反弹浪,而不是大升浪。并且通过市场周期刨析了未来预期出现的三浪反弹将以什么形式和时间去进行。这是根据目前市场的时空结构而进行的推算,上文所述:“前两个浪A浪和B浪的性质属于是先反弹,过后再度探底,或者在A浪急速反弹之后,B浪出现盘底和磨底等形态,最后引来C浪来临才一哄而上,气势如虹“。其中的重点是:结束于4月4日最高22523是反弹A浪,目前走B浪回调,而可能的回调低点在6月中前后,另一个参考的时间是今年9月份。
先不讲C浪那麽远,AB浪笔者经常放在一起来讲,因为两者结构都经常出现互相重叠的三浪结构,参考2020年同样年初经历美股熔断下跌,其后并没有V形大升,而是出现AB浪三浪结构不断在22000-26000点之间反复震荡重叠,最终在9月底见最低23124之后展开波澜壮阔的大C浪一直升到2021年2月见到31183,期间少年股神辈出,符合C浪的定律。在3月15日,笔者网志就发文提醒注意与2020年走势的相似性,也确实捕捉了3月的底部和之后大升。
这是按照目前的市场结构来推算未来几个月到一年的走势,最终当然需要根据市场走势发展,短期周期的不断演进而与时并进具体推算。大周期误差会比较大,具体底部时间当然可以通过短期周期一步步推算出来。举例来讲,笔者发文时,恒生指数正处于平均46日的周期低点区域,换句话说,上个低点时间2022年3月15日距离至今日4月27日过去了44日,预示短期低点已经或者即将出现。价格方面,用3月15日最低18235和4月4日最高22523来测算61.8%回调位置在19873,价格也满足了回调的要求。以此为根据,短期反弹应当不远了。
无论短期如何波动,笔者还是要提醒,始终这是反弹浪的前半部分,最多就是筑底结构的强弱之分,本质上依然是以磨底而已。此过程漫长消磨信心和意志。还远远没有到炒股致富容易发达的时期,觉知这一点后就切勿心存幻想。技术高超的尚可以利用市场波动高沽低买,除了入市时机要把握得好之外,对心态亦是一大挑战。往往反弹到高位就会让人有冲动入市认为市场很好,结果见顶回落一跌再跌,等到信心全无却又见底反弹,如是者反复数次,生存下来的不会是多数。
本期要特别分析一下美股市场,在今年年度和月度预测分析报告中笔者都特别提到美股存在一个重大分歧,那就是从总统选举周期来讲,中期选举往往出现较差的表现和回报。下图为Capital ... 阅读更多
April 27, 2022markettiming2