【周期论势】原油的已知与未知 2020年4月29日星期三

2020-04-20

【周期论势】原油的已知与未知 2020年4月29日星期三

4月初原油价格自暴跌至20元,就一直收到查询关于原油是否能够抄底

我的回复一直都是,未来一段时间,买油的可能性不大,目前买入纯属赌博

而后在报告中写出了几个原因,除了技术层面之外

原油的基本因素差劣,而原油期货几乎是毁灭性的投资

我想不出一个理性投资者买入和持有原油期货的任何理由

而其后4月20日,发出附图分析原油,当时尚在结算之前,15元左右

很明显处于一个下跌五浪的强向下趋势之中

量度目标最近的是12.5元和9.5元

之后发生了大家都知道的事,原油期货在结算时崩盘跌到了历史性的负40元结算

最近则得知中国银行的原油寳投资产品出现了投资者清袋还要倒欠银行钱!可谓损失惨重!

可见,在金融市场,无知的代价是多么惨重,事情没有发生在我们身上,也要从中吸取教训

近年以来,我开始开发高胜率的量化选股配合择时,并且使用风险可控的期权策略。也是根据自己生活习惯的变化,我希望:控制回撤和风险,追求稳定增长,并且不用长时间看市,把宝贵的时间留给自己和家人。这是我追求财务自由的方式,而不是为了追求刺激或者满足自尊心,要的是实在的回报

很明显,原油并不符合对于这些要求,避开一些不适合的时间或者市场并没有什么不对。

什么时候可以投资原油呢?我会先简单列出以下的几个已知和未知:

已知的因素包括有:生产商特别是沙特等低成本的生产商是主要卖家,按照沙特的成本3美元加上运输仓储,10元以下应当仍然是他继续输出的可承受范围。受打击的美国和OPEC希望通过减产来提高价格,效果并不明显,供过于求的状况还没有根本性改变,而仓储的能力无法在短期内提高。

同时,散户依然倾向投机买入,是生产商的对手方,然而例如中国投资者损手,原油ETF成交减少,说明散户的买入动能应当是递减。

未知因素则包括:各生产国之间的博弈,肺炎导致的需求变动,原油金融衍生品监管规则的改变等。

从周期分析来说,目前处于大周期低点时间区域,而刚刚完成一个速度加快的5浪急跌

进行了一个推动浪之后,如果再度出现另一个推动浪将推动油价全面长期进入负数时代,显然这不太符合经济逻辑,我倾向于认为负数只是短暂现象,当然不能排除再度探底再次负数的可能性

而长期的周期低点说明,数年过后或许会发现油价大幅回升,这场闹剧出现的低价根本难以再出现。
 
只是不可忽略形成长期周期低点所需在底部徘徊的时间。

而时间,目前却是原油投资者最无法承受之重!

/ 5. 能源, 周期论势

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