回顾11月22日文章中特别讲到港股往上突破，是我们预期之中的“根据我们的星象量化模型，可见突然拉高的冲击(impulse)，往往利好后市。”“这里我们要留意一点，就是是次拉高与7月份的拉高有不同，程度上没有7月那么高，而消散得也比较快比较早”“并不是说大市涨了我就只讲好的一面，我原本预期的往上突破是月中以前，时间上迟了，而月中过后的几个时效模型还是转向下的。”

结果市场却恰恰在11月22日见顶，然后顺应月中过后时效模型指明的方向，水往低处流了！22日发文即见顶是一个巧合的安排，编辑有先见之明安排拙文逢周三出版，巧遇顶部。然而11月中的往上拉高，以及其后的整体转下又确实是提早做了功课所能预见，因此提出结论是：“泡沫化市场，上涨的原因就是上涨。未来可能迎接大幅波动，短线操作策略依然是机械性地逢大跌和周期低点就储货，等冲高收割。”

有留意的读者可能会见到，在上篇文章中，我们提到过“短期调整后应当马上抽高，我们甚至可见下月中依然存在低点，而月底的高点可能是一个新高亦不出奇。”。下月就是看的12月。

港股恒生指数由高位回落了超过一千点，多数股份更加惨不忍睹（由市场宽度可见），这对于天天逢高就唱好的专家是一个警号。对于我们来说，冲高收割的目的却是为了能够在低位部署。目前来看，市场可能开始进入横行震荡，然后为未来全面下跌做好准备，这一点我们在本月月报有了预示，明年1月开始才是真跌。就短期而言，极端悲观和杀仓配合我们预期中的周期低点反而容易触发反弹。

回到本文正题，究竟时间窗是怎么回事，我们是如何计算这些日期。历史上，时间窗最早由传奇交易员江恩的神奇运用而扬名。我们亦学习前辈经验，个个月提早给出时间窗的日期。幅图是上月我们提前一个月给出的上证指数11月的时间窗，11月过后我们回顾这些时间窗在实际应用中的表现。效果确实不错！

可惜的是江恩没有明确地提出一套科学而又一致的方法去得出这些日期，他更多地是介绍了很多计算工具。这些工具，被有些人吹捧得神乎其技，可是笔者的多年实战应用发现，坦白讲一句，这些工具其实是江恩的实验品，用起来准确度一般，结果还是被坊间滥用大包围来自我实现和吹嘘。

虽然说，在交易的层面，时间窗对于笔者现在并非唯一考虑的重要因素。但对于时间窗的探讨依然是最有趣的一件事。这里简要地概括而论，时间窗的计算主要分三大类，一，数字派，以各种数字组合如费氏神奇数字，江恩的自然周期数，螺旋历法，江恩的几何数字等；二，赫斯周期，计算循环周期低点；三，金融占星法。而金融占星分析又分为市场关联类，就是通过统计市场波动与行星关系来投射未来，以及就是无关联类，纯粹以占星技巧来决定权重。

那么我们是用哪种方法来决定时间窗？答案是，以上方法全部都用。该上证指数时间窗又是用哪种方法得出？留待下期继续说。