【周期论势】散户如何轻松击败基金经理 2021年10月27日

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【周期论势】散户如何轻松击败基金经理 2021年10月27日

我们散户或者普罗大众,最关注的主要是物价和房价

这比起投资致富还有更广的意义,因为这是和生活息息相关的

我们也是有社会责任去帮助民众处理这两大财富难题

可惜金融界精英看起来风光,做出来的结果是强差人意的

巴菲特就曾在2007年押注100万美元,打赌10年内美股标准普尔500指数基金的投资报酬率,会跑赢对冲基金,

随着2017年落幕,根据《华尔街日报》报导, 10年以来,塞德斯所挑选的一篮子对冲基金平均报酬率为2.2%,惨输标普500指数基金的平均年复合报酬率7.1%。

大家都知道这2.2%的回报,是难以跑赢香港的通胀和房价

如何帮自己保值增值呢?我就用MPF这一打工仔普遍拥有的投资账户为例

来探讨一下如何得到合理回报

以本人所用MPF公司的基金资料为例,过去五年总回报,最好的是美洲基金82%,北美基金86%,大中华75%,亚洲基金70%,这是第一阶梯

第二阶梯是增长基金,欧洲基金,大约在50%左右

较低回报的是一系列债券和保证基金,大约在10%左右

可见,股票基金的赚钱能力较为杰出,又尤其以美洲北美为好,欧洲较弱一些。其中中港基金可谓表现强差人意,只有15%,股票基金中回报垫底

而较为依赖基金经理能力的如增长基金,业绩就和巴菲特测试一样,表现差过大市

从以上历史表现来讲,明显股票基金尤其美股为主的指数基金回报较为稳定,平均大约在每年7%左右

而欧洲亚洲尤其中港基金回报就较为飘忽。尤其是中港基金,在2017年全年涨幅达到36%牛冠全球,可其他四年就全部跑输。有波幅,但欠缺长期稳定回报是中港市场过去五年的走势特征。

从以上数据,可以总结出来最适合过去五年的投资策略是:一,长期来说,股票比债券比现金回报好;二,买指数基金又比交给基金经理要好;三,指数基金之中又以北美较好收益最稳定,中港指数基金波幅大仅适合投机。

那麽,最优的投资策略是,长期持有美股相关的指数基金,中间投机换入换出中港指数基金食波幅改善回报。

以今年为例,年初看港股2月见顶到9月底,因此我就将手头所有的港股基金换作北美基金,至9月底,由于要赴约买入港股,就分别在指定的两日恒指24000换出北美基金换入港股指数基金,至上周指数26000点就换出港股指数基金回到美股指数基金身上,实现了额外8%收益回报,加上之前持有美股指数基金的11%回报,本年至今回报是19%左右。

这个回报说不上特别好,但跑赢了恒生指数,也相信跑赢市面上一众明星基金经理操刀的基金表现。

由此可见,一般市民散户使用正确的投资策略,进行被动式管理,亦是一样可以取得让人满意的回报的

需要的只是足够理性和耐心,一年动手操作一两次MPF,根本不需要求专家求基金经理,只要你肯学习,自己就可以轻松实现。

下一期我将会讲一讲有什么投资方法来追上楼价升幅这一比较贴身的问题。

/ 周期论势

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