时效分析判断买入良机 20/Sep/2017
在过往两周里面,我们不断使用一些时效技巧捕捉到港股恒指9月6,7日的低点,以及9月12日高点和15日低点,拟定的策略是逢低点买入看反弹。
从三个层面来考虑港股走势,第一是趋势,目前港股日线周线月线均向上,而日线向上趋势的反转点推高到15日的最低27514,在向上趋势里面我们的目的就是不断推高止赚位,成本距离止赚位才是真实的利润;第二是时间因素,今年我们在3,4月以及6月均预期调整将至,导致市场走出了横行整固;其三是价格,正如上周所计算的关键价格27771顺利支持市场结束调整。三个层面都要经过预期与市场真实表现的对比,总结过后制订相应的策略。
以目前为例,市场处于上涨趋势,但动力减弱,而时间因素告诉我们是本周冲高过后将是筑顶,见高点回落,而价格关注的重要位置28127在今日失守,我相应的策略是逢高减好仓降低仓位,见高点适当对冲。未来如果跌破27500要实际情况具体分析,虽然中期有转势之忧,可是短期却可能是买入的机会。
那么,向上趋势中的最佳买入时机是何时?首先,除非你确信突破之后尚有足够上涨空间,否则必须要避开市场冲高的高点,如果在高位被套,低位又何来条件买入?其次,当市场进入调整过后,耐心等待破位下跌带来的买入机会,我们可以通过时效分析,提前预警底部的时间区域,然后通过市场情绪来捕捉。如下图,为美国VIX指数的Term structure指标图与美国标普指数的对比,当指标图处于低位时,市场处于自满的状态,适合逢高减低仓位储定弹药。然后等待该指数突然飙升到极端水平,此时市场突然大跌,这就是我们趁恐慌入场的时候了。
现在,很明显市场处于十分自满的状态,按照分析出来的规律,我相应地增持现金,然后像猎豹一样在一旁静静地等候机会到来!
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