經驗豐富的交易員往往習慣讓自己往前想多一步
在目前一個財經資訊多到氾濫的時代,
有沒有反思過,幾乎絕大多數的資訊都屬於過去了已經發生了的事件
經驗豐富的投資者經常説,不要看倒後鏡開車啊
以港股期指爲例,最大的特性就是習慣提前反映,反向操作
當打開電視見到美股大跌或者大升,港股開盤之後往往喜歡反其道而行
美股大升股評歡天喜地之時,港股其實夜期一早推高,只等現貨開盤高開收割韭菜,結果出現高開低走甚至倒跌的情形特別多
Daytrader即日炒期指對於這種走勢往往心照不宣會心微笑
由於不同時段會有不同的參與者每日幾乎相同的時間做類似的事情
人類就是這樣一種喜歡遵循規律的動物,這就是traders善加利用獲利的地方
前面有關於“時間交易系統”的文章,不再重複
本篇文章是想帶出,我們都知道美國通脹“爆錶”,美國聯儲局各位官員個個好齊心都想拚命地加息,同時歐元兌美元終於跌破1算水平
大家在想著加爆息的表現,聰明的投資者卻往前想多一步,急於加息是不是爲了早日完成KPI,因爲往後恐怕難以快速加息呢?
表面證據支持加息,可是CPI和失業率兩個滯後數據,我們都知道佔CPI大比重的油價見頂大幅回落,同時由於經濟數據暗淡,未來失業率預期只會有升沒有降
這麽説來,猛加息之後的加息預期應當是遞減的
那麽歐元美元跌破1算反倒是“反其道而行”炒反彈之時
近期美國科技股表現較佳也是有這個原因,經濟下滑通脹回落,有利於科技股超跌反彈
那麽是不是今年的這場資產價格下調就此完成呢?
往前想多一步,美國貨幣政策除了用價格工具即利率之外,還有數量工具也就是印錢QE
在考慮今年股市走勢時,我就提出和強調過今年唯一的確定性就是加息和縮表
現在加息是已經走得差不多了,縮表呢?是不是也在路上了
每周我都會查看美國聯儲局的資產負債表,是否存在縮表
答案是,從4月份開始美國聯儲局的確正在逐步縮減資產負債表,下一個階段,縮表,已經開始了
本身加息周期不利於資產價格表現,但並不絕對,在歷史上因爲經濟擴張導致通脹還是比衰退要好,除非出現石油危機
可是縮表不一樣,從08年開始一連串的印錢,事實上推高了資產價格
在過去縮表的時期裏面,又的確出現資產價格大跌大幅波動的情形
所以,美股真正的考驗才將會開始
當流動性轉弱之後,市場不一定會馬上有反應,始終這不是利率那種定價工具
我認爲更多的是影響尾部風險,也就是市場在遇到有利淡消息或走勢不好的時候,很容易掉入流動性陷阱,也就是類似熔斷事件出現斬倉的螺旋式放大
這是未來股票投資者,甚至所有資產的投資者需要面對的,就是對於“下跌”的預期要提高很多,因此影響了預期回報。投資者將要求更低的價格來補償這種預期回報的回落
10
Jul2022
不忘初心,堅持以實戰盈利為最終目的,為會員帶來最大收益。目前會員區信號涵蓋了短綫操作期權爲主數日至數周,中期操作數周到數月,每日播報不需要重複,制定即日炒賣規則,適合有時間或者職業炒家。
即日炒作Daytrade好處在於:
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July 10, 2022markettiming2
08
Jul2022
敝欄4月27日刊出文章標題《美股響起警鍾》,通過周期分析,還結合了中期總統選舉周期,直言美股為美股敲一敲警鐘,願讀者趨吉避兇!事實有目共睹,5,6月份除了文章指出的5月底果然出現反彈之外,其他時候美股不斷下跌破新低。回顧當時文章對於港股走勢卻指出:“恒生指數正處於平均46日的周期低點區域,換句話說,上個低點時間2022年3月15日距離至今日4月27日過去了44日,預示短期低點已經或者即將出現。”。這兩個月裏面,偏偏是美股下跌,港股卻企穩反彈,可見要用對周期分析這項工具,確實能夠提供一些前瞻性的信息供投資者參考。
投資市場尤其宏觀因素千變萬化,早兩個月還在講通脹,到了近期就已經在講衰退和寬鬆救市了。導致上年長期看好某類資產如股票,電子貨幣的KOL由於遭遇較大回調被網民責怪,解畫無非是阿Q精神繼續持有,或者聲稱見勢不對一早沽出,方舟基金的木頭姐姐甚至在基金大幅下跌之後轉爲悲觀,長綫投資者最終被市場打敗。對於散戶來説,如果不是有無限資產和現金流,最好學懂圖表分析學好投機的原理。要保自身首先把轉勢下跌的風險點都找出來,不要把短炒當長揸,正如前一期文章《港股見底了嗎?》所講,先想清楚自己的投資目標和模式。未來一段時間相信金融市場依然會有較大波幅,股市也不會一直下跌,超跌反彈還能夠創造非常可觀的收益,這是一個數學上得以證明的規律,一個下跌了七成的資產,從低位反彈一倍,價格依然是高位下跌了四成,未算得上特別昂貴,當然前提是懂得把握到低點買入時機。
本期繼續分析一下美股,回顧4月文章當時指出“標普在今年2月24日的底部4114為一個大周期的周期低點,然而該低點過後的反彈沒有創下新高,反而又再度接近此低點,這是潛在弱勢的表現,一旦跌破該低點則有強烈向淡意味。同時觀察納斯達克指數,給予我們的啓示就更爲強烈,該指數不但已經跌破了3月最低點,從周期分析來看,自上年12月以來,80日周期低點不斷下移,下個80日周期低點位於5月底,向淡意味濃烈。”
我們重新審視該周期分析,可見6月17日標普最低3636點有望成爲平均29周或以上級別的周期低點,觀察上個29周周期低點分別位於21年12月3日4496點,以及21年5月12日4050點,因此目前市場目前是需要尋找更高級別的19月周期低點,對應20年3月23日最低2191為同級別的的周期低點。
雖然我們還暫時無法斷定6月的低點就是大級別的周期低點,卻可以利用20年3月至21年12月的周期來進行對比。使用江恩箱和江恩弧綫這兩項工具來進行劃分。可以發現20年3月低點至20年8月高點第一浪共經歷了23周,21年12月頂點到6月的底部也恰好就經理了23周。兩個循環和諧一致。因此該低點是有時間周期來支持的。
雖然無法斷定該周期低點的級別,我們還是可以透過觀察走勢是否突破,以及下個短期周期低點7月中以及8月初,是否能出現低點抬高等轉好跡象。現在還不要太早下結論。
通過該江恩箱江恩弧綫的分析,可以見到過往標普的高低點均是在觸碰江恩綫之後發生,我們預期繼續有效,市場會繼續尊重這些時間和價格組成的江恩綫,在未來觸碰到的時候發生反轉。也因爲其有效性,也可以作爲未來突破是否有效的證據。
綜合以上分析得出結論,美股各大指數在大跌之後有望借周期見底信號在7月出現企穩反彈,之後在今年美股還將經歷另一個考驗。
July 8, 2022markettiming2
05
Jul2022
回顧今年許多文章,十分危言聳聽,又是自我救贖又是求生手冊
前面寫過人性之極,牛轉熊股,又有美國利率曲綫倒掛的憂慮
這半年以來金融市場經歷不少波動
突然而來的戰爭,高通脹,到最近收水還未開始就已經在討論未來的救市計劃
市場存在的不確定可能是近年少有的
加上個人投資者分析宏觀局勢少有優勢
能夠看清大趨勢大方向就可以,細微變化是難以靠自身能力和資源去判斷
倒不如認真修煉炒賣技術,分析技巧,力求精益求精
上篇文章談了一下資金流,這就是從細微處去看全部的技巧
今期文章就講一講判斷大方向的圖形分析技巧
作爲散戶,最重要的可能就是避開在高位接貨
因此最緊要就是辨別那些高位派貨形態
這並沒有什麽神奇之處,亦沒有magic ... 閱讀更多
July 5, 2022markettiming2
28
Jun2022
市場分析中周期分析是一門較爲靜態的分析方式
靜態的優點是客觀不受當下環境所影響
這樣可以讓決策更加客觀不受情緒影響
例如,過去十次出現同樣情形有七次都下跌了,那麽未來某個時間出現同樣情形,合理預期出現類似結果,具有統計的傾向
在給會員的周報就給出了周期分析,金融占星具有統計優勢的信號作爲參考
靜態分析的缺點又正正是其優點,那就是一成不變
始終歷史和今天,具有傾向雷同,但卻不會是必然
而且周期本身亦有生命周期,顯性和隱性交替出現
我在分析市場時經常面對不同周期,不同信號互相抵觸,經常要在其中做出選擇
如果非常糾結某些信號某些周期明明看淡,爲何卻看好?那就可能要解決一下自己的心理障礙
市場本來就是一個複雜的個體的集合,絕對無法根據單一指標單一因素來給出絕對正確的答案,交易的聖杯,神奇的指標,是不存在的,否則巴菲特也不會提出“模糊的正確”比“精準的錯誤”要重要
很多時候,交易員只需要有個大致的傾向,然後根據市場展現的真實狀況Price ... 閱讀更多
June 28, 2022markettiming2
27
Jun2022
MTA會員區與時並進,從實戰出發,長中短至即日交易都有參與,所以亦會將實戰研究心得分享出來
本文解釋一下近期添加的一項新工具:“期權流“
講到資金流,較爲常見的有例如指標能量潮OBV,主要用在股票分析。較爲進階的如VSA,同時考慮到成交量和股價結構(price ... 閱讀更多
June 27, 2022markettiming2
27
Jun2022
上篇文章講述了對港股是否見底這個問題的看法。總括來説,根據前面數篇文章分析周期和形態,可以判斷港股很可能已經進入了反彈浪的頭兩個階段也就是AB浪,可以視爲橫行收集階段accumulation ... 閱讀更多
June 27, 2022markettiming2
21
Jun2022
一個成功炒家擁有不少共通的特質,其中一項相當重要的特質就是變通
有一句名言,說投資並不是精確的科學,而是藝術
其實,人類的科學同樣也有僞科學,科學技術也都不是真理,因爲真理不會被推翻,科學技術卻是可以不斷被後人推翻
對於自然界的一些簡單直白的問題,科學家都不能保證給出一個永遠正確的答案,何況投資者炒家面對的是最爲善變的事物就是“人心”
而人類又是最善於僞裝和欺騙的動物
這導致對於預測人類行爲,很難給出綫性的答案,而市場就是投資人的集合,舉例來講,同樣的一個利好消息,例如減息,每一次的市場的反應都可以不同
這也令到在市場交易方面獲得巨大成功的並不一定學術界翹楚,也不一定是專業人士。
事實上,專業人士或者學術界的訓練,會讓人更加難以入道。因爲前者的訓練都是在告訴人,在專業領域都會有一定的結果,偏偏金融市場,唯一確定的就是不確定性。
周期理論,必須提到的是由JM ... 閱讀更多
June 21, 2022markettiming2
14
Jun2022
最近有學員問我,如何成爲成功的交易員,爲什麽沒有講從最高點會到最低點,即便在上周市場大漲衝擊22000點時long ... 閱讀更多
June 14, 2022markettiming2
10
Jun2022
最近遇到較爲多的問題就是港股,科技股見底了嗎?美股是不是“又一次”踏入牛三呢?
遇到這個問題的時候,我會先問清楚對方的交易時間架構,是中長綫,短綫還是僅僅炒即日呢?對一般散戶投資者來講可能傾向短綫或者中綫一點,長綫和即日交易屬於較爲專業的範疇。第二個問題是,打算獲利的模式又是如何?buy ... 閱讀更多
June 10, 2022markettiming2