長線牛股巡禮 (七) – 內房股氣沖牛斗 – 1109 華潤置地 2019年7月9日
牛股系列一路寫到第七篇,一篇一股,希望寫夠10篇,形成一個自選組合,以後從中做調配,然後長期跟蹤這個組合。
信報港股360的心水組合十分好用,值得一讚,讀者們可以多加利用。
今期,繼續上期話題,量化系統在時效和選股方面有什麼益處?
我認為主要有兩大功用,第一是提供給投資者一個迅速了解市場結構的途徑;第二是給投資者一個做出決定的客觀依據。前者,解答現在我要做什麼,即要不要入場,買還是賣,加倉還是減倉,後者解答入場後做什麼。
量化系統是否要做的天下無敵呢?
交易系統是不存在交易聖杯的。工具發揮最大功用的奧秘就是要接受它的不完美。
交易系統的存在,最重要的其實是心理層面的。
這就正如德國股神科斯托蘭尼所說的,投資就像開車一樣,你不能緊盯著方向盤,要看向遠方。
結果所謂大投機家告誡的是,懂得觀察市場變化,有想法有遠見,而不是緊盯著每日的波幅。
“洞察”“遠見”這些就是交易系統所提供的。這也就是為何巴菲特沒有報價機卻堅持閱讀來提升自己的洞察力,他們盯緊的就是交易系統,而不是市場本身。
因此我經常告誡自己和會員,我們放遠眼光,觀察宏觀趨勢,耐心等待轉角的來臨,轉角來到的時候就是三位一體時間價格形態共振發出的信號,非常響亮!
天天追漲殺跌,波動幾百點就緊張要不要轉view,其實已經被市場牽引,失去了主導權。
回到交易系統上。我們通過研究,發現股票市場有其重要特性。即便是熊市亦會出現牛的板塊和牛股,投資者要做的就是要緊跟這些明確的趨勢,直到出現賣出信號。
其中一個尋牛的方法,就是我會“教”系統去尋找見底反彈後漲幅最前的,最快創新高的股票和板塊。
結果不難發現,內房股是一個牛股數目相當多的板塊。
今年表現突出的內房股就包括有960龍湖地產,1109華潤置地,3380龍光地產,3883中國奧園,1238寶龍地產,1638佳兆業,1918融創中國,1030,新城控股,1233時代中國,0884旭輝中國,0817中國金茂,0813世茂地產,754合生創展,588北京北辰,123越秀地產。如此之多,如數家珍。
背後原因,我認為主要有三點,第一,宏觀因素,在中國內地經濟下行壓力日漸增加,外圍因素不穩的情況下,中國政府採取了定向降准的放水措施。在全球降息潮下亦有減息空間。實際上,市場流動性十分充裕,最近上海隔夜拆息更創下近十年的新低!
第二,行業盈利穩定,房地產在嚴厲調控下出清投機需求,更反映了“剛需”,也就是說住房體現出其必需品特性。必需品在經濟下行時表現穩定,因此多數內房公司盈利穩中有進,而且現金流穩定,估值不高,派息慷慨!這是市場當下所最喜好的因素。
第三,內房上市公司利用海外市場發行美元債融資降低融資成本,受惠於美元低息和降息環境。
選股方面,從長遠的視角來看,龍頭公司1109華潤置地,除了受惠於內地房地產集中度提高,其央企身份亦避免了民營企業家族管理的管理層風險。
華潤置地在內地的項目萬象城,萬象天地等商住配套,運營高端項目能力亦讓人印象深刻。
從長期圖表月線圖看,目前正在突破上行軌,下目標在39元,然後44.6-45元附近,50-53元。
作為龍頭股,其穩健的表現將樹立榜樣,給予二三線內房股更多機會。不少內房股走勢可圈可點。之後留待量化組再為大家解讀。
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