版位有限,今期暫時不講個股,先來討論一下大市
很多成功投資者,由於長期在投資市場打滾,隨著經驗的累積往往會產生一種市場直覺,而這種似曾相識的感覺往往比起長篇大論的研報更加有效
例如索羅斯就講過他的背痛,每當他感覺背痛難忍時,往往就是市場趨勢有變的信號,並且屢試不爽。
筆者長期分析市場並且實戰操作亦有同感,市場轉勢往往是相似的配方,熟悉的味道。相信很多有經驗的投資者都會有此類似感覺
當出現這種強烈的感覺時,往往可以把握機會重錘入市
例如18年10月開始,各種週期數,形態,價格等分析均指向中期底部,因此呼籲逢低買入。
到了12月,美股走勢讓我極為不安,因此連夜發出多條信息多個圖表警告美股風險,結果暴跌如期而至
可是12月過後,發現美股到達預期目標,可港股明顯出現支撐,各種分析支持下,唱好1月走勢
1月過後,預判市場的反彈應當就是個大B浪,一個可以去到30000點的大B浪,結果近期高位已經十分接近
年初反彈至本月,又開始見各大投行唱好股市,中國A股再現“大媽”開戶潮,基金集資一日秒殺百億,這些情緒指標的再次出現,總是那熟悉的配方和熟悉的味道……
上週19日我們就開始提出,3月21日的特殊性質,是日為春分,亦是滿月,同時各大吉星連接起來,泡沫之象無與倫比,這種情形下逢大跌就是底部,大漲配合利好往往就是頂部。而在年初發佈的年報中,我們的評述是,吉星高掛卻又黑雲在旁,海市蜃樓雖魅力無限,卻最終將面對現實!
政府放水搞出的大龍鳳最終無法改變經濟低迷的現實。
是日又見美國三大股指出現頂背馳,動力出現背馳,利好過後,調整一觸即發了。
3月終究過去,4月如何呢?在年報中,4月依然有能力繼續在高位“折騰”一陣,然後才最終迅速降溫,一輪雞飛狗走之後,才再度拉高繼續吹泡沫,配合權貴之大計,發春秋大夢
資本市場總有夢醒時分,熟悉的配方,熟悉的味道,逃不過的結局。
20
Mar2019
繼續上篇文章,我們來挑選長線牛股分析
如何定義長線牛股的呢?這裡我主要篩選的是有一定經營歷史和公司的管理有不俗往績,並且具有一定的市場專利,能夠帶給投資者長期回報的。一家過去經營優秀的好公司雖然不能保證未來表現,或者遇到同樣的經營環境,但往績是投資者能夠依賴的客觀事實。而這些重要的信息很多都已經反映在了歷史圖表裡面。我會傾向選取那些近年能夠創下歷史新高,或者能夠抵禦市場或者下行風險的公司,這些公司的股票通常都能給持貨的投資者帶來不俗回報。
經過篩選出這類股票,筆者發現這批股票裡面,有很多都是香港土生土長的本地藍籌股,例如3中華煤氣,1299友邦保險,66港鐵,823領匯,345維他奶等等,而這些公司又或多或少都符合上述條件。
與美股對比,美股市場裡面不斷創新高的牛股多數是那些有著強大競爭力的科技公司,流行稱為“獨角獸”。反觀港股的牛股,則主要是傳統行業,並且偏向重資產。
也就是說,在過往幾年面,與美股上市公司不同,香港的上市公司並非完全得益於企業或者經濟競爭力的提升,恐怕更多的是來自資產增值,這種資產增值又和全球經濟低迷央行不斷印錢有關。
要注意的是,資產例如磚頭確實是實實在在的,但印出去的錢,卻是可以潮來潮退。香港市場過往就試過多次由於資金流向造成的急升急跌。
本篇選取的公司是太古集團,上市公司包括太古A,太古B,旗下還有國泰航空,太古地產,本文主要以太古A為分析對象。
太古集團在本港的業務非常廣泛,包括了地產,航空,貿易,零售,飲料等,這些業務已經建立已久,市場地位穩固,收益也很穩定。而剛剛上週公佈的18年全年業績中,最讓人高興的莫過於每股派息提高43%至每股3元的同時負債率能夠繼續下降。一眾長期持有收息的投資者應當十分滿意。
一家公司穩健有餘最怕陳舊失去進取心,而太古近年的發展計劃卻看似積極,包括重建太古坊,國泰航空謀求轉型,太古飲料擴大經營區域等。因此投行券商亦要發表報告看好,憧憬一向沉悶的大藍籌出現突破。
March 20, 2019markettiming2
12
Mar2019
經常閱讀本欄的讀者,應該對圖表分析技術分析有一定的認識
會不會有種印象會不會比較認為技術分析更適合短期波動?
筆者最初認識技術分析也是有這種錯覺,坊間書籍,財經報章雜誌,動不動就昨日升今日買跌,或者美股外圍造好就揀股然後定平均線止損,好像,技術分析就是這些
當建立MTA並使用圖表工具實戰分析市場六七年後,發現其實我們是無法分割基本面分析技術分析,兩種分析方法歸根結底,最終還是回到投資的真義身上。
這裡展開說下去好像有點深奧了。簡單而言,適用於基本面分析的東西同樣適合技術分析,一個正確的投資思想和哲學應當是引領所有分析工具的基石。
我們都知道股神巴菲特,其投資績效已經是被超過半個世紀的時間檢驗。其投資理念和方法我認為最重要的主要有兩種,一個是長期持有,一個是逆向投資。
用技術分析的語言來重新演繹,就是當一隻股票的長期趨勢向好,那麼就應當等候調整良機買入,確認結束調整繼續買入,然後耐心持有。
本欄就打算特別開一個新的系列叫“長線牛股巡禮”,不限港股,A股美股也不放過,無寶不落!
今期開篇講一隻剛剛公佈完業績的個股669創科實業。該公司18年財報顯示其盈利再度增長17.43%,不知不覺,自08年以來公司已經連續10年增長,長跑冠軍當之無愧。
其淨資產收益率還不斷提高,從個位數提高到接近20%。現金流和派息均保持穩定。能夠做出這樣持續的經營業績,可見其管理層作風相當穩健,是個做“實業”的典範。
打開它的月線圖分析,其股價波動亦與和諧比例,整數比例有著非常緊密的關係,35元恰恰能夠見到密集支持,並且在此完成了一個ABC和旗形形態後重拾升浪,這都是典型的升浪中的短期調整的常見現象。
未來的目標價,可以用69-70元,以及96元,作為參考!
長線牛股,在調整的支持區域買入,就是一個簡單而又非常有用的交易結構Setup
下一期,我們將挑選一隻離支持區域還不遠的牛股來分析。敬請期待。
March 12, 2019markettiming2
05
Mar2019
近年以來,中港美三地股市聯動性越來越高
一方面,三地經濟緊密聯繫,實際上更多是由於內地的不斷開放,容易受到海外市場影響,另一方面,國力增強之後,對世界的經濟影響也越來越大
例如去年底美股大跌,其中一個原因就是所謂China ... 閱讀更多
March 5, 2019markettiming2